Research I Bonds

weitere Kolumnen & Analysen

Anzeigen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 163.71-165.00

Helaba Floor Research - Bonds - 21.10.2016

Trading Range: 163.71-165.00
Tendenz freundlich

Die EZB hat wie erwartet die Leitzinsen unverändert gelassen. Das Kaufprogramm in Höhe von monatlich 80 Mrd. Euro laufe wie geplant bis März 2017, oder falls nötig, darüber hinaus. Allerdings sei weder über eine Verlängerung, noch eine schrittweise Rückführung der Anleihekäufe gesprochen worden. Die Entscheidung über mögliche Veränderungen technischer Voraussetzungen des Ankaufprogramms werde nach Abschluss der Untersuchung des Ausschusses im Dezember fallen. Insgesamt enthielten die Äußerungen von EZB- Präsident Draghi kaum neue Hinweise auf die weitere Vorgehensweise der Notenbank. Unter Verweis auf unverändert vorhandene Abwärtsrisiken für das Basisszenario wurde Bereitschaft zu geldpolitischem Handeln signalisiert. Die Leitzinsen werden längere Zeit, auch über die Zeit der Anleihekäufe hinaus, auf aktuellem Niveau oder tiefer liegen.

Gemessen an der recht dünnen Aussagekraft des Notenbankchefs war die Schwankungsbreite an den Bondmärkten außergewöhnlich hoch. Bundesanleihen konnten sich nach einem, der Enttäuschung über fehlende Hinweise zum QE geschuldeten, Schwächeanfall erholen und beendeten den Handel mit deutlichen Kurgewinnen. Der Fokus lag auf ultralangen Fälligkeiten, die von der nicht erfolgten Aufweichung der Ankaufkriterien profitieren. Der Abstand zwischen 10- und 30-jährighen Bundestiteln ermäßigte sich um 4 auf 59 BP. 10-jährige Staatsanleihen aus Frankreich (0.28 %) und Belgien (0.22 %) hielten ihren Abstand zu Bunds. Frankreich besorgte sich ohne Probleme knapp 6 Mrd. Euro über 5-und 6- jährige OATs.

Fehlende Hinweise zu Fortdauer und Ausgestaltung des Ankaufprogramms belastete die Bondmärkte der EU- Peripherie. Die Versteigerung 3-, 10- und 50-jährige SPGBs über 3.76 Mrd. Euro verlief jedoch reibungslos. Bemerkenswert war hier die gute Nachfrage nach den ultralangen Papieren, die eine Zuteilung von 1.13 Mrd. Euro ermöglichte. Portugiesische Staatsanleihen waren am Vormittag noch gut gesucht, gerieten aber im Verlauf mit Blick auf die heute anstehende Ratingaktion zusehends unter Druck. Der Renditeabstand 10-jähriger spanischer (1.10 %), italienischer (1.37 %) und portugiesischer Bonds (3.18 %) weitete sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 2, 2, bzw. 5 BP aus.

Am US- Bondmarkt bewegten sich die Renditen trotz nachgebender Aktiennotierungen und überwiegend positiver Konjunkturdaten kaum von der Stelle. Ein geringer als erwarteter Rückgang des Philly-Fed-Index (9.7 nach 12.8) sowie die deutlich höhere Anzahl wiederverkaufter Häuser (5.47 Mio./3.2 %) fielen nicht ins Gewicht. In Fernost tendieren US- Treasuries gut behauptet. An den asiatischen Aktienbörsen sind nur geringe Aktivitäten zu vermelden, Hongkong ist wegen eines Feiertages geschlossen.

Bund- Kontrakt (164.25) legte 43 Stellen zu, Bobl (131.72) und Schatz (112.09) gingen 6 Ticks höher bzw. unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 0.005 %, der Renditeabstand zwischen 2-und 10-jährigen Bundesanleihen verringerte sich auf 68 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren unverändert bei 1.75 %. Der Euro verbilligt sich auf 1.091 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 50.4 Dollar.

Zum Wochenschluss gibt es im Datenkalender nur wenige Einträge. Erwähnenswert sind das belgische Geschäftsklima (-1.5 nach -2.2) als guter Indikator für die Vergleichszahlen Deutschlands in der kommenden Woche sowie das vorläufige Verbrauchervertrauen der Eurozone (-8 nach -8.2) im Oktober. Die Märkte dürften jedoch kaum auf die Veröffentlichungen reagieren.

Am Primärmarkt sind heute keine Transaktionen staatlicher europäischer Emittenten geplant. Die EIB begab eine knapp 10-jährige Anleihe (13.03.2026) im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap -28 BP. Hypo Oberösterreich emittierte einen 7-jährigen Covered Bond im Volumen von 300 Mio. Euro bei Midswap +8 BP.

Technik

Der Bund-Future setzte nach nervösem Handel mit heftigen Schwankungen am Ende seine Korrekturbewegung fort und schloss (164.25) 43 Stellen über Vortagsniveau. Das Bild im Tageschart hellt sich weiter auf, auf Wochensicht kann noch keine Entwarnung gegeben werden.

Widerstände sehen wir bei 164.33 (Hoch v. 20.10.), 164.68 (Tief v. 04.10.), 164.87 (Hoch v. 06.10.), 165.00/03 (61.8 % Retracement von 166.36 bis 162.81/Hoch v. 05.10.), 165.30 (Tief v. 03.10.) und 165.54 (Tief v. 30.09.).

Unterstützungen liegen bei 164.04 (Hoch v. 19.10.), 163.71 (Tief v. 19.10.), 163.57 (Hoch v. 17.10.), 163.24 (Tief v. 20.10.), 163.15 (Tief v. 12.10.) und 162.81 (Tief v. 17.10).

Unterstützungen 164.04 163.71 163.24
Widerstände 164.33 164.68
165.00

Helaba Floor Research
www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Marktticker

Quotes by TradingView

Research

weitere Kolumnen & Analysen

Anzeigen

Charttechnischer Ausblick - DAX-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Indizes - Analysen - 03.04.2018
Der DAX-Future (FDAX) konnte in der letzten Handelswoche die aktuellen Jahrestiefs nur für kurze Zeit geringfügig ausbauen und tendierte danach, wie angenommen, in Richtung 12.000 und folgend knapp über den Widerstand von 12.100 Punkten. ... mehr

ETFs: Suche nach Alternativen

Börse Frankfurt - Indizes - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Start in den April ist an der Börse gründlich misslungen: Vor Ostern war es noch nach oben gegangen, so kletterte der DAX am Gründonnerstag auf 12.096,73 Punkte. Am heutigen Dienstag sieht es vor dem Hintergrund schwacher US-Börsen aber tiefrot aus, am Mittag notiert der DAX bei nur 11.962 Zählern. Der sich verschärfende Handelsstreit zwischen den USA und China belastet: ... mehr

Euwax Trends: Nervosität nach Ostern: Verkaufsdruck bei Chip-Werten - Handelsstreit belastet den Aktienmarkt

Börse Stuttgart - Marktberichte - 03.04.2018
Die Kurse am deutschen Aktienmarkt rutschen nach Ostern erneut ab. So notiert der DAX aktuell bei 12.022 Punkten mit 0,6 Prozent im Minus. Das vorläufige Tagestief wurde am Vormittag bei 11.913 Zählern festgestellt. Nun ist also erneut die Marke von 12.000 Punkten, die der Leitindex erst am vergangenen Donnerstag zurückerobert hatte, zeitweise nach unten durchbrochen worden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - S&P-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Indizes - Analysen - 03.04.2018
Der S&P-Future zeigte in der vergangenen Handelswoche eine eher seitwärts tendierende Bewegung, mit der Marke von rund 2.660,00 Punkten als obere und dem Unterstützungsbereich 2.590,00 als untere Grenze. Geplante Verkäufe an Widerständen hielten somit recht gute Trade-Szenarien bereit. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Bonds - Analysen - 03.04.2018
Ohne nennenswerte Anzeichen schob sich der Bund-Future in den vergangenen Handelstagen weiter nach oben und erreichte am Mittwoch das Wochenziel von knapp 159,75. Widerstände in den aktuellen Kursbereichen stellten nur geringfügige Hindernisse dar und konnten teilweise sauber durchstoßen werden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - EUR/USD - 14. KW 2018

LYNX Broker - Forex - Analysen - 03.04.2018
Mit merklichem Momentum konnte sich der EUR/USD in der vergangenen Handelswoche über die Hochs der vorletzten Handelswoche schieben, was zu interessanten Kaufchancen führte. Mit dem Erreichen des Hochs von 1,2475 war der Aufwärtsmove jedoch wieder vorbei und der Wert fiel in die Schiebezone zwischen 1,2400 und 1,2250 zurück. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX wieder unter Druck

Helaba Floor Research - Indizes - 03.04.2018
Aktienmarkt Am Donnerstag ging der DAX bei 12.096,72 Zählern aus dem Handel. Dies entsprach einem Plus in Höhe von 1,3 Prozent. Anleger nutzen das zuvor reduzierte Kursniveau zum Einstieg, wenngleich auch das Quartalsende (Stichwort: “window dressing“) eine wesentliche Rolle gespielt haben dürfte. ... mehr

Henkel – den DAX langfristig geschlagen

LYNX Broker - Indizes - Aktien - 03.04.2018
Fundamentalbetrachtung der Henkel AG Die Die Henkel AG & Co. KGaA verfügt den eigenen Angaben zufolge weltweit über ein diversifiziertes Portfolio mit starken Marken, Innovationen und Technologien in seinen drei Unternehmensbereichen. Im stärksten Konzernsegment Adhesive Technologies – dem Klebstoffbereich – mit einem Umsatzanteil von 47 Prozent gilt Henkel als globaler Marktführer. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.57-160.07

Helaba Floor Research - Bonds - 03.04.2018
An den internationalen Finanzmärkten kehrte vorösterliche Ruhe ein. Nach einem von großer Verunsicherung und Nervosität geprägten Handelsverlauf standen im Handelsstreit der USA mit China die Zeichen auf Entspannung. Während der Ausverkauf an den Aktienbörsen zum Stillstand kam, legten auch festverzinsliche Papiere eine Verschnaufpause ein. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Stimmungsindikatoren im Fokus

Helaba Floor Research - Forex - 03.04.2018
statistDie verkürzte Handelswoche startet mit den Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone. Vorabschätzungen in Deutschland und Frankreich lassen auf nachlassende Stimmungsumfragen schließen. Auch der schwelende Handelskonflikt mit den USA könnte negativen Einfluss auf die Stimmung der Einkaufsmanager ausüben. ... mehr

Ripple (XRP): Bärische Ostern belasten den Kurs

DailyFX - Marktberichte - Kryptowährungen - 03.04.2018
Der bankennahe Token ist nicht gut auf Ostern zu sprechen. Über die Feiertage hatte der Kurs zeitweise rund 14 Prozent ausgehend von Freitag nachgegeben. Darüber hinaus steht die 0,50-US-Dollar-Marke aktuell unter Beschuss. Die Osterfeiertage konnten den Ripple-Kurs nicht beflügeln. ... mehr

DAX: Unsicherheiten bleiben bestehen

IG Markets Research - Marktberichte - 03.04.2018
03.04.2018 – 07:15 Uhr (Werbemitteilung): US-Präsident Donald Trump bleibt auch weiterhin ein Risikofaktor für die Finanzmärkte. Der drohende Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China dürfte auch zu Beginn des zweiten Quartals das zentrale Thema sein. Vorbörslich dürfte der DAX mit deutlichen Kursabschlägen in die Woche starten. ... mehr

Neue ETFs: Dividendenstarke Aktien aus USA und weltweit

Börse Frankfurt - Trading Business - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Deutsche Asset Management erweitert das Angebot an Exchange Traded Funds auf Xetra und im Frankfurter Parketthandel. Mit den zwei neuen Aktien-ETFs erhalten Anleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und soliden Finanzkennzahlen zu partizipieren. ... mehr

Neuer ETF: Inflationsgeschützte US TIPS

Börse Frankfurt - Trading Business - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Emittent iShares erweitert das Angebot an Renten-ETFs auf Xetra und an der Börse Frankfurt. Mit dem Rentenindex-ETF können Anleger an der Wertentwicklung von auf US-Dollar lautenden, inflationsindexierte Anleihen des US-Schatzamtes (US TIPS) partizipieren. ... mehr

Charttechnik: Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum

Formationstrader I H. Esnaashari - Forex - Kryptowährungen - 02.04.2018
Video-Chartanalyse Kryptowährungen Der Bitcoin-Preis läuft eine untergeordnete Unterstützung an. Von hier aus hat Preis Stabilisierungspotential. ... mehr

Anzeigen